Teknisk Analys: Ett test av den svaga formen av effektiviet 2002 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor)Student thesis

Abstract [sv]

Under 1990-talet har EMH, en av den moderna finansteorins sex grundpelare, starkt ifrågasatts. Framförallt har konflikten gällande den svaga formen av effektivitet aktualiserats och intensifierats. Vi fann det därför intressant att undersöka om modern teknisk analys är ett verktyg som kan ge riskjusterad överavkastning och om den svenska aktiemarknaden är i svag effektivitet. Det huvudsakliga syftet med uppsatsen har varit att undersöka, analysera och jämföra den avkastning som genereras genom teknisk analys med dels en köp-och-behåll-strategi samt med riskjusterad förväntad avkastning. Genom att väga den samlade expertisens rekommendationer inom den tekniska analysen kom vi fram till att använda en kombinationsmodell bestående av Trendbrott, Parabolic, Volatilitetssignal och Volym2, som analysverktyg. För att kunna jämföra resultatet och bemöta vår problemformulering använde vi CAPM för att räkna fram den förväntade riskjusterade avkastningen. Insamlad data för undersökningen har utgjorts av historisk kursdata och betavärden från i genomsnitt 30 aktier på Stockholmsbörsen, under perioden 1997-2001. Resultatet av vår undersökning påvisade att teknisk analys inte är lönsammare än en klassisk köp-och-behåll-strategi. Vidare kunde vi inte erhålla en riskjusterad överavkastning genom den tekniska analysen, vilket bekräftade tidigare forskning om att den svenska aktiemarknaden är effektiv i sin svaga form. Avslutningsvis konstaterade vi att det inte fanns något i vår undersökning som kunde motbevisa EMH.

Place, publisher, year, edition, pages

2002.

Keywords [sv]

TA, Teknisk Analys, EMH, Svag Effektiviet, Delphi,

Identifiers

URN: urn:nbn:se:hh:diva-10552Local ID: U5536OAI: oai:DiVA.org:hh-10552DiVA, id: diva2:365673

Uppsok

Social and Behavioural Science, Law

Note

Denna uppsats kan beställas från arkivet / This paper can be ordered from the archive. Kontakta / Contact: arkivet@hh.seAvailable from: 2010-11-09 Created: 2010-11-09Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text in DiVA

By organisation

School of Business and Engineering (SET)

Search outside of DiVA

GoogleGoogle ScholarTotal: 51 hits