hh.sePublications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Faktorn som styr aktiers volatilitet
Halmstad University, School of Business and Engineering (SET).
Halmstad University, School of Business and Engineering (SET).
2002 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor)Student thesis
Abstract [sv]
I denna studie undersöks huruvida aktiers volatilitet orsakas av handel eller information. För detta ändamål har två hypoteser använts. Under calendar time hypotesen antas att den förväntade avkastningen är kontinuerlig och att måndagens avkastning är tre gånger så hög som övriga dagar i veckan. Under trading time hypotesen genereras avkastningen endast under handelstid och avkastningen är jämnt fördelad över dagarna. Undersökningen är gjord på Stockholmsbörsens A-lista, mest omsatta och testperioden är 2000-2002. Resultatet från testperioden förkastar både calendar och trading time hypotesen. Avkastningen var inte jämnt fördelad över handelsdagarna som trading time hypotesen antar och volatiliteten var inte heller tre gånger så hög på måndagen som calendar time hypotesen antog. Dock ligger resultatet närmare trading time än calendar time, varpå vi anser att handel är den faktor som styr. I likhet med tidigare studier fann vi att måndagens avkastning var negativ, men även onsdagens och fredagens avkastning var negativ. Vidare fann vi i kontrast till tidigare studier att volatiliteten var 16 % lägre på måndagarna än övriga dagar. Volatiliteten var högst mellan tisdag och torsdag, vilket även var de dagar då flest företag släppte sina rapporter. Undersökningens resultat har implikationer för Black & Scholes optionsprismodell där volatiliteten räknas i trading time och räntan i calendar time. Likt tidigare undersöknings- resultat visar vår studie att detta inte beskriver det faktiska skeendet på ett fullgott sätt, vilket innebär att optioner inte prissätts korrekt. Resultatet från undersökningen kan också användas som hjälp vid timing beslut på börsen då det visar hur avkastningen är fördelad över veckodagarna.
Place, publisher, year, edition, pages
2002.
Keyword [sv]
Volatilitet, Aktie, Ranom Walk, Calendar time, Trading time.
Identifiers
URN: urn:nbn:se:hh:diva-10551Local ID: U5535OAI: oai:DiVA.org:hh-10551DiVA: diva2:365672
Uppsok
Social and Behavioural Science, Law
Note
Denna uppsats kan beställas från arkivet / This paper can be ordered from the archive. Kontakta / Contact: arkivet@hh.seAvailable from: 2010-11-09 Created: 2010-11-09Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text

By organisation
School of Business and Engineering (SET)

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

Total: 42 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf