Effektiva marknadshypotesen: Test av EMH med hjälp av principen om relativ styrka 2001 (Swedish)Independent thesis Advanced level (degree of Master (One Year))Student thesis

Abstract [sv]

I denna uppsats används en mekanisk handelsstrategi för att testa marknadseffektiviteten på OM Stockholmsbörsen. Den strategi som används bygger på principen om relativ styrka, eller som den senare forskningen har valt att kalla investeringssättet, momentum investing. Resultaten i undersökningen är entydiga, OM Stockholmsbörsen var för den undersökta tidsperioden inte effektiv. Tidigare forskning på området har erhållit liknande resultat, dock är denna uppsats den första som har använt relativ styrka för att testa marknadseffektiviteten på OM Stockholmsbörsen. De tidigare undersökningarna har kommit fram till att överavkastning med hjälp av momentum strategies existerar på bl.a. NYSE, NASDAQ, Toronto Stock Exchange och Frankfurtbörsen. Det intressanta med våra resultat är att överavkastningarna består även efter justering för transaktionskostnader. En styrka i undersökningen är att vi jämför med ett avkastningsindex till skillnad från t.ex. Cleary & Inglis (1998) som jämför sina resultat med ett index som inte tar hänsyn till utdelningar. Våra resultat visar alltså att det under perioden 1995-01-01 2000-12-31 var möjligt att skapa överavkastningar med hjälp av principen om relativ styrka när hänsyn tagits till utdelningar, transaktionskostnader och risk.

Place, publisher, year, edition, pages

2001.

Keywords [sv]

Relativ styrka, momentum investing, marknadseffektivitet, market efficiency, OM Stockholmsbörsen

Identifiers

URN: urn:nbn:se:hh:diva-9672Local ID: U4303OAI: oai:DiVA.org:hh-9672DiVA, id: diva2:364776

Uppsok

Social and Behavioural Science, Law

Note

Denna uppsats kan beställas från arkivet / This paper can be ordered from the archive. Kontakta / Contact: arkivet@hh.seAvailable from: 2010-11-09 Created: 2010-11-09Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text in DiVA

By organisation

School of Business and Engineering (SET)

Search outside of DiVA

GoogleGoogle ScholarTotal: 123 hits