Det implicita volatilitetssmilet på svenska börsbolags köpoptioner 2001 (Swedish)Independent thesis Advanced level (degree of Master (One Year))Student thesis

Abstract [sv]

Vi har i denna studie undersökt elva olika oberoende faktorers (variablers) påverkan på det implicita volatilitetssmilet på tre svenska aktiebolags köpoptioner. I studien testades också tre olika funktionsmodeller, för att se vilken av modellerna som förklarade smilets utseende bäst. Testerna utfördes på LM Ericsson, SE Banken och Hennes & Mauritz, under perioden 1997-01-01 till 2000-12-31. I vår studie framkom att den funktionsmodell som var kvadratisk och logaritmerad, bäst beskrev smilets utseende av de tre modellerna. Resultatet överensstämmer med en tidigare studie som utförts på den spanska marknaden av Peña, Gonzalo och Gregorio (1999). Av de elva variablerna som ingick i multiregressionstesterna framkom det att tid var en viktig faktor att förklara smilets utseende. Tid var också den enda faktorn som framkom under alla perioder för de tre bolagen. Vi kan därför endast uppge tid som en faktor som generellt påverkar smilets utseende på svenska aktiers köpoptioner. Vår studie skilde sig från andras studier då vi ej fått fram något signifikant samband mellan "bid-ask spread" och den implicita volatiliteten. Det fanns andra variabler som hade betydelse för ett eller två av bolagen, men inte för alla tre bolagen. De andra faktorerna som framkommit för ett eller två bolag har dock påverkan på enskilda svenska aktiebolags köpoptioner.

Place, publisher, year, edition, pages

2001.

Keywords [sv]

optioner, smile, volatilitet, implicit volatilitet, Black & Scholes, volatilitetssmile

Identifiers

URN: urn:nbn:se:hh:diva-9634Local ID: U4258OAI: oai:DiVA.org:hh-9634DiVA, id: diva2:364737

Uppsok

Social and Behavioural Science, Law

Note

Denna uppsats kan beställas från arkivet / This paper can be ordered from the archive. Kontakta / Contact: arkivet@hh.seAvailable from: 2010-11-09 Created: 2010-11-09Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text in DiVA

By organisation

School of Business and Engineering (SET)

Search outside of DiVA

GoogleGoogle ScholarTotal: 92 hits