Titel: Tax avoidance och lönsamhet - En kvantitativ studie av sambandet samt interaktionseffekten av ESG-score

Bakgrund: Företags förfarande att undvika beskattning kallas för tax avoidance. Förfarandet kan ses som ett samhällsproblem eftersom det resulterar i lägre skatteintäkter. Det är därför ett omdiskuterat ämne som är föremål för lagstiftning och policys. Traditionellt betraktas tax avoidance som en värdeskapande aktivitet, men förfarandetkan orsaka agentkostnader och rykteskostnader som påverkar företags ekonomiskaprestation negativt. I tidigare forskning där sambandet mellan tax avoidance och företagsekonomiska prestation undersöks framkommer motstridiga resultat och fokus ligger många gånger på företagsvärde snarare än lönsamhet. Precis som tax avoidance framhålls ESG som en betydande strategisk aspekt för företag, särskilt i takt med att företagförväntas inta en allt större ansvarstagande roll i samhället. Sambandet mellan tax avoidance och CSR har undersökts i tidigare forskning men empiriska bevis på hur ESG-score inverkar på sambandet mellan tax avoidance och lönsamhet är bristfälliga. Det föreligger därmed en forskningslucka inom ämnet.

Syfte: Syftet med studien är att beskriva sambandet mellan tax avoidance och lönsamhet i svenska publika företag, samt hur ESG-score inverkar på sambandet mellan tax avoidance och lönsamhet i svenska publika företag.

Metod: I studien tillämpas en kvantitativ forskningsmetod med en deduktiv forskningsansats. Data bestående av 249 observationer från svenska publika företag mellan 2020 och 2022 samlades in från databaser. Formulerade hypoteser prövades genom multipla regressionsanalyser i SPSS, där den oberoende variabeln ETR representerade tax avoidance och de beroende variablerna lnROA, lnROE och lnNM representerade företags lönsamhet.

Slutsats: Resultatet styrker att det föreligger ett positivt kausalt samband mellan tax avoidance och lönsamhet i svenska publika företag. ESG-score kan ha en interaktionseffekt på sambandet mellan tax avoidance och lönsamhet; regressionerna visar att ett högt ESG-score tenderar att försvaga det positiva sambandet mellan tax avoidance och lönsamhet. Interaktionseffekten är emellertid inte signifikant i regressionerna med lnNM som beroende variabel och det kan därmed inte fastslås att ESG-score påverkar sambandet mellan tax avoidance och företags lönsamhet. Utfallet diskuteras med utgångspunkt i agent- och legitimitetsteorin. Denna studie bidrar till litteraturen inom området tax avoidance och kontribuerar med relevanta slutsatser som kan vara av intresse för såväl företag som dess intressenter. 

Title: Tax Avoidance and Profitability - A Quantitative Study of the Relationship and the Interaction Effect of ESG Score

Background: Firms’ practices aimed at avoiding taxation are referred to as tax avoidance. This practice can be viewed as a societal problem as it results in lower tax revenue. Thus, it is a debated topic that is the subject of legislation and policies. Tax avoidance is traditionally regarded as a value-creating activity, but the practice can cause agency costs and reputational costs that negatively impact firms’ financial performance. Previous research examining the relationship between tax avoidance and firms’ financial performance has yielded contradictory results, often focusing on firm value rather than profitability. Like tax avoidance, ESG is highlighted as a substantial strategic aspect for firms, especially as firms face increasing pressure to assume a greater responsibility in society. The relationship between tax avoidance and CSR has been studied in previous research but empirical evidence on how ESG score influences the relationship between tax avoidance and profitability is lacking. Thus, there is a research gap within the field.

Purpose: The purpose of this study is to describe the relationship between tax avoidance and profitability in Swedish public firms, as well as explore how ESG score impacts the relationship between tax avoidance and profitability in Swedish public firms.

Methodology: In this study a quantitative research method with a deductive research approach is used. Data comprising 249 observations from Swedish public firms between 2020 and 2022 were collected from databases. Formulated hypotheses were tested with multiple regression analyses in SPSS, where the independent variable ETR represented tax avoidance and the dependent variables lnROA, lnROE, and lnNM represented firm profitability.

Conclusion: The result shows a positive relationship between tax avoidance and profitability in Swedish public firms. ESG score may have an interaction effect on the relationship between tax avoidance and profitability; the regressions indicate that a high ESG score tends to weaken the positive relationship between tax avoidance and profitability. However, the interaction effect is not significant in the regressions with lnNM as the dependent variable. Therefore, it cannot be conclusively established that ESG score directly influences the relationship between tax avoidance and firm profitability. The findings are discussed based on agency- and legitimacy theory. This study contributes to the literature within the field of tax avoidance and provides relevant conclusions that may be of interest to both firms and their stakeholders.