hh.sePublikationer
Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Models of self-financing hedging strategies in illiquid markets: Symmetry reductions and exact solutions
Högskolan i Halmstad, Sektionen för Informationsvetenskap, Data– och Elektroteknik (IDE), Halmstad Embedded and Intelligent Systems Research (EIS), Tillämpad matematik och fysik (MPE-lab). (Financial Mathematics)
Högskolan i Halmstad, Sektionen för Informationsvetenskap, Data– och Elektroteknik (IDE), Halmstad Embedded and Intelligent Systems Research (EIS), Tillämpad matematik och fysik (MPE-lab). (Fiancial Mathematics)
2011 (Engelska)Ingår i: Letters in Mathematical Physics, ISSN 0377-9017, E-ISSN 1573-0530, Vol. 96, nr 1-3, s. 191-207Artikel i tidskrift (Refereegranskat) Published
Abstract [en]

We study the general model of self-financing trading strategies inilliquid markets introduced by Schoenbucher and Wilmott, 2000.A hedging strategy in the framework of this model satisfies anonlinear partial differential equation (PDE) which contains somefunction g(alpha). This function is deep connected to anutility function.

We describe the Lie symmetry algebra of this PDE and provide acomplete set of reductions of the PDE to ordinary differentialequations (ODEs). In addition we are able to describe all types offunctions g(alpha) for which the PDE admits an extended Liegroup. Two of three special type functions lead to modelsintroduced before by different authors, one is new. We clarify theconnection between these three special models and the generalmodel for trading strategies in illiquid markets. We study withthe Lie group analysis the new special case of the PDE describingthe self-financing strategies. In both, the general model and thenew special model, we provide the optimal systems of subalgebrasand study the complete set of reductions of the PDEs to differentODEs. In all cases we are able to provide explicit solutions tothe new special model. In one of the cases the solutions describepower derivative products.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
Berlin: Springer Berlin/Heidelberg, 2011. Vol. 96, nr 1-3, s. 191-207
Nyckelord [en]
nonlinear PDEs, illiquid markets, option pricing
Nationell ämneskategori
Beräkningsmatematik
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:hh:diva-5536DOI: 10.1007/s11005-011-0463-3ISI: 000289484500011Scopus ID: 2-s2.0-79954644110OAI: oai:DiVA.org:hh-5536DiVA, id: diva2:346570
Tillgänglig från: 2010-09-23 Skapad: 2010-09-01 Senast uppdaterad: 2018-03-23Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

fulltext(1042 kB)199 nedladdningar
Filinformation
Filnamn FULLTEXT02.pdfFilstorlek 1042 kBChecksumma SHA-512
19315f7a173105c901b1e33ee1790a14f06f0338b768f50421e32fb910245b96cfde11a576914793a91a3c7343792c5a33c2fde4dea3c8ec411d962c8669ff24
Typ fulltextMimetyp application/pdf

Övriga länkar

Förlagets fulltextScopus

Personposter BETA

Bordag, Ljudmila A.Mikaelyan, Anna

Sök vidare i DiVA

Av författaren/redaktören
Bordag, Ljudmila A.Mikaelyan, Anna
Av organisationen
Tillämpad matematik och fysik (MPE-lab)
I samma tidskrift
Letters in Mathematical Physics
Beräkningsmatematik

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar
Totalt: 205 nedladdningar
Antalet nedladdningar är summan av nedladdningar för alla fulltexter. Det kan inkludera t.ex tidigare versioner som nu inte längre är tillgängliga.

doi
urn-nbn

Altmetricpoäng

doi
urn-nbn
Totalt: 276 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf