Effektiva marknadshypotesen: Test av EMH med hjälp av principen om relativ styrka 2001 (svensk)Independent thesis Advanced level (degree of Master (One Year))Oppgave

Abstract [sv]

I denna uppsats används en mekanisk handelsstrategi för att testa marknadseffektiviteten på OM Stockholmsbörsen. Den strategi som används bygger på principen om relativ styrka, eller som den senare forskningen har valt att kalla investeringssättet, momentum investing. Resultaten i undersökningen är entydiga, OM Stockholmsbörsen var för den undersökta tidsperioden inte effektiv. Tidigare forskning på området har erhållit liknande resultat, dock är denna uppsats den första som har använt relativ styrka för att testa marknadseffektiviteten på OM Stockholmsbörsen. De tidigare undersökningarna har kommit fram till att överavkastning med hjälp av momentum strategies existerar på bl.a. NYSE, NASDAQ, Toronto Stock Exchange och Frankfurtbörsen. Det intressanta med våra resultat är att överavkastningarna består även efter justering för transaktionskostnader. En styrka i undersökningen är att vi jämför med ett avkastningsindex till skillnad från t.ex. Cleary & Inglis (1998) som jämför sina resultat med ett index som inte tar hänsyn till utdelningar. Våra resultat visar alltså att det under perioden 1995-01-01 2000-12-31 var möjligt att skapa överavkastningar med hjälp av principen om relativ styrka när hänsyn tagits till utdelningar, transaktionskostnader och risk.

sted, utgiver, år, opplag, sider

2001.

Emneord [sv]

Relativ styrka, momentum investing, marknadseffektivitet, market efficiency, OM Stockholmsbörsen

Identifikatorer

URN: urn:nbn:se:hh:diva-9672Lokal ID: U4303OAI: oai:DiVA.org:hh-9672DiVA, id: diva2:364776

Uppsök

Social and Behavioural Science, Law

Merknad

Denna uppsats kan beställas från arkivet / This paper can be ordered from the archive. Kontakta / Contact: arkivet@hh.seTilgjengelig fra: 2010-11-09 Laget: 2010-11-09bibliografisk kontrollert

Open Access i DiVA

Fulltekst mangler i DiVA

Av organisasjonen

Søk utenfor DiVA

GoogleGoogle ScholarTotalt: 126 treff